阿斯財經投資專欄

  監察及統計系統簡介︰ 上一年度我認為自己最大的工作就是研究了一套識別大戶的大市資金流系統，簡單來講就是透過計算市場每日的每一條成交，去分析及分辨出每一個大戶的交易模式，然後統計他們每一日的資金流入或流出情況，再根據他們過去一年流入及流出情況，計算及統計他們的最終表現﹑Sharpe ratio﹑MDD等情況。然後跟據表現排出最好表現的10個大戶(我稱為RANK 1 - 10)，他們的順序，並顯示他們的表現及動向。 而為了確保系統跟得上大戶表現的變化，每星期都會TRAIN一次系統，把他們的表現作滾動式計算，根據表現減低或提升他們的排名，確保最及時地反映他們的表現，以減少系統的NOISE。 整體理念不複雜，就是觀察一班大戶資金流入流出情況，中間不涉及任何主觀判斷，然後統計番佢地過去一年輸多定贏多，但實際上要梳理相關資料就要花一定心思。 情況有點似大家每日在不同網頁看到的資金流數據，不過我把他再細分為資金及統計每日表現。更加詳細的版本解釋說明，可以參考以往PATREON的文章，會有更詳細的說明。 個股篇 https://www.patreon.com/posts/da-hu-zi-jin-cha-91723652?utm_medium=clipboard_copy&utm_source=copyLink&utm_campaign=postshare_creator&utm_content=join_link 大市篇 https://www.patreon.com/posts/da-hu-zi-jin-cha-91892489?utm_medium=clipboard_copy&utm_source=copyLink&utm_campaign=postshare_creator&utm_content=join_link 大戶資金流向局限分析︰ 不過一直以來這個系統都屬於試驗階段，我自己亦都會小心運用及長期處於觀察期，因為有幾個比較明顯的局限及問題，我覺得有待需要驗證。 1. 過去表現不等於未來表現︰我統計完他們資金流入及流出，然後統計他們過去一年的表現，是否代表他們將來都有這個表現，什至我地死跟就可以有相同表現 ? 因為某些大戶的表現可以非常飄忽，過去表現不等於未來表現，即使他們在一段時間能夠有好表現，不代表未來一...

  大家睇這個PATREON都知道，我主力研究恆指的走勢，以及由NON-PRICE DATA預先知道恆指的方向，不論是日線﹑週線﹑還是月線都是我重點研究對象，當你知道恆指的走勢，其他大股雖不中亦不會遠，而今日同大家分享恆指的DAY TRADE的其中4個規律，分分鐘幫你由輸變贏。 我本身想將4個規律打哂係同一篇文上面，結果愈寫愈多，我唯有拆開兩篇文講，等大家更容易消化。 第一︰用日波幅去計最值博開倉/平倉/反手位置 如果你將過去5年恆指的表現化作平均計算，每日最高及最低點，平均波幅係359點，平均變動率係1.6%，我經常提到的300點其實係一個約數，因為30000點的1.6%(480點)及17000點的1.6%(272點)是不同的。 可以比大家參考埋過去5年，恆指日波幅變化的分佈及機會率︰ >0.5%(99.43%) >1%(77.46%) >1.5%(42.15%) >2%(21.07%) >2.5%(10.98%) >3%(4.88%) 當你知道掌握到日波幅之後，你就大概知道每日的波幅完結未，如果開倉要食糊未等的問題。事實上如果超過日波幅不食糊的話，往往之後恆指的最終變化只有187點，變動率即係0.8%左右。 1. 300點係幾乎係日波幅的最理想食糊位 2. 如果日中已經行超過200點，再追勝算比較少 3. 反手做trade唔係唔得，但最好等日波幅近300點後先好入場，而且100點左右就要收手 第二︰day trade順勢做永遠比逆勢好做 一般散戶day trade喜歡見到升就買跌，見到跌就買升，特別係日中的情況。原因係他們永遠覺得自己追的話永遠都係高追，他們更加偏向相信高沽低買的機會，什至覺得自己買的位置一定係最靚的位置，下一秒走勢就會反轉。但事實上這件事機乎不可能發生，或者係依上面模式做買賣的人通常都會輸錢。 我嘗試將過去5年的HSI做了一個統計，如果高開就沽，低開就買的話，最終回報是幾多。結論係幾有趣，在2021年4月之前，這個策略回報其實並不明顯，即係話有時高開沽有時可以賺錢，有時係會輸錢，但明顯地在2021年4月之後直到今年，如果依然不理高開定低開強行做相反方向的話，過去3年輸足17000點，即係每年大約輸5000點。 所以近年港股day trade的時候，高開/低開一定要尊重，而且不要相信反手做會有奇蹟發生，...