阿斯財經投資專欄

  上兩星期分享了一段如何用Excel 做Backtest的文章，之前有提過，其實只要識得好好運用，Excel都可以幫你做一些簡單的backtest，而且backtest用的指標其實都可以寫出來，今日就同大家分享下半段。 上一次用「日升日跌」策略做藍本同大家分享了最簡單的Trading signal﹑Return﹑Toral return及加插equity curve，如果新加入的朋友不妨可以先回去看一看前一篇文章。 https://www.patreon.com/posts/wu-shi-program-93974905?utm_medium=clipboard_copy&utm_source=copyLink&utm_campaign=postshare_creator&utm_content=join_link 今日再跟大家分享如何用excel 分析計算sharpe ratio﹑mdd﹑win rate等指標。我們要先沿用番上一次的excel。 Sharpe ratio(夏普比率) 以前的文章都解釋過sharpe ratio 的意義，簡單來說就是回報及風險的比較，如果要計算的話，我們繼續沿用上一次的excel，計算方法是計算每日平均回報除以每日回報的標準差，乘252交易日的平方根。 找一個空位開一項新的Sharpe ratio項目，然後輸入「=AVERAGE(I3:I1232)/STDEV.S(I3:I1232)*SQRT(252)」 MDD/DD(最大回撤) MDD是計算一個策略中，每一次策略回報創新高後，最大的回吐幅度是多少，直接計算MDD是有點麻煩，所以我們首先要計算每日的DD，然後再尋找所有日子的DD中最大的一日，所以我們在K行中開一行新的計算DD。 然後在K3輸入「=J3-MAX($J$2:J3)」，然後在K3的右下角的連續按兩下，把每一日的DD自動運算出來。 之後我們在右邊，任何一個空位開一項叫MDD的，然後輸入 「=MIN(K3:K1232)」 Win_rate(勝率) 就是計算每一的回報的正數還是負數，多數這種方向性的每日策略勝率都係50 – 60%左右。 之後我們在右邊，任何一個空位開一項叫win_rate的，然後輸入 「=COUNTIF(I3:I1232,">0")/1229」 *要留意...

  話說早一段時間，我聽標叔開live，佢講到一樣野，我講大概意思好了，忘記了實際字眼︰「你睇實個國指啦，國指唔差呢，港股好難差嫁…」初時我覺得有點有趣，但又覺得有點難量度，但亦都把又把這件事記起心入面， 之後有好幾次，我記得大概係恆指當日無咩升跌，我當時還在15﹑16應該做好倉定淡倉，但當時我望一望國指原來已經跌緊，後來恆指又真係碌埋落去，之後又有一次恆指微跌緊，但國指已經升緊，之後恆指又跟番升上去… 後來令我更加有感覺，難道國指真係有領先性 ? 其實可以望實國指炒恆指 ? 第一步：首先了解國指及恆指的組成部份 ! 在真正做量化之前，不如我地先了解一下國指的成份股是什麼 ? 同恆指又有什麼主要分別 ? 國企股指數就有50隻成份股，簡單來說就係單純同中國企業有關的指數，包括民企﹑央企﹑h股都包括在內，最大比重除了經常見到的ATM(騰訊﹑阿里﹑美團)之外，還有不少內銀股在內，而且建行更都佔了近7%。 恆指的成份股就有82隻，包括了比較多香港的公用事業股﹑本地金融股及本地地產股，其他與國企指數的分別就不是很大，而本地因素這3個部份加埋大概佔了恆指25%左右。 由此我地可見，國企指數的表現應該會更快及更直接地反映內地情況，或者更反速地反映外資對國企的投資情緒。所以國企指數表現領先恆指可能是非常合理的一件事。 不過我地都要以量化的方式計算，是否真的如此，而且能否研究出一個無論在計算上還是操作上可行的量化策略/計算。 第二步︰處理「領先」的意義 由於國企指數同恆生指數其實係同時段交易，所以沒有前後的次序，在量度領先的方法上，我們要花多一點心思設計，起碼有3種方式可以量度。 策略一︰如果前一日國指跌得多過恆指，代表之後恆指就要跌 ? 策略二︰如果國指高開幅度少過恆指，代表當日恆指都係要跌 ? 策略三︰如果國指當日日中表現比恆指差(例如開市到高位升幅少過恆指)，代表當日恆指都要跌 ? 第三步︰再回測三種情況下的結果 策略一︰如果前一日國指跌得多過恆指，代表第二日恆指就要跌 ? 反之亦然? 兩者間似乎無必然關係，表現比較飄忽，不論是過夜的操作，還是第二朝番黎的操作都係比較差，由這個角度睇策略一可以話係完全失敗。 策略二︰如果國指高開幅度少過恆指，代表當日恆指都係要跌 ? 反之亦然? 這個策略似乎有少少希望，day trade方面無太大驚喜，但如果只係睇overnight條線...

現在凌晨4點，阿仔岩岩食完奶換完片，我難得有2個鐘空出來的時間，跟大家分享一個日日都有人問我話題，基本上join我patreon既朋友都離唔開幾個話題， 1. 唔炒期入黎有無用 ? 有，教你分析個市點行，對你買股都一定有幫助。 2. 唔識program，D野會唔會睇唔明 ? 唔會，我寫既研究同策略都幾易明，係你有無心想去明。 3. 係咪會學到點諗策略 ? 如果你係鐘意諗策略，基本上一定比到idea你 4. 有無野即食 ? 有，睇資金流，可以自行參考大戶動作 當然，我成日同朋友講，技術唔重要，idea 先係最重要，意思即係如果你要學習點樣拎資料，點樣做回測，呢類技術層面的事，根本不太重要，你無技術你請個印度佬幫你寫program又可以，你叫chatgpt幫你又可以，所以基本上技術不太值錢，而idea有時你有錢或者坐係度半年都可以無，而無就真係無。 對於諗idea的分享，我會在之後的文章試下分享，而雖然話技術唔重要又唔值錢，但如果對於一個零program底的人，想自己寫一個backtest其實亦都不難，可以選擇坊間大量的軟件或已有的程序，例如mutichart/ trading view等，我今日就分享一個最簡單的方法 – excel ! Excel對於量化分析的用處及局限 其實excel有好多強大功能，不過不在這裡續一解釋了，在股票交易中，如果你想要建立一些簡單而且基本的策略及做回測，excel 可能是比任何一個程式都要快﹑方便﹑簡單，例如一些只涉及到單一/幾個指標的計算，什至係簡單的技術指標都可以透過excel 公式建立，最重要係網上有大量關於excel公式及股票回測的資源，跟著做總不會有大問題。 不過，excel的局限在於通常只能夠停留在處理日線級別的資料，如果你要處理一些分時數據級別的資料，或者涉及多個變量的計算，就要用python代為處理，還有例如拿取資料等爬蟲的行動也是用python會比較方便的。 今日試用3步教你用excel 建立一個簡單的量化分析。 第一︰去搵股價資料 之前有一篇文章分享過港股日升日跌模式，我就先用這個作為出發點與大家用excel 做一個最簡單的分析。 如果未睇過該篇文章，建議先回去看一看。 不過簡單來說，我地做分析之前，需要找到恆生指數的價格走勢資料，由於指數是不可以直接交易，所以最多只有ETF 或者是恆指期貨做交易可以成為交易目標，但...