教你計MDD同埋加注方式。點解3個月就可以加注 ? 教你用量化方式計算注碼投放

 

今個星期有幾日假，我想整理好兩個比較重要的題目，第一個係4月份股市的睇法，第二個係由CCASS睇第二季的大戶重心股。加上一連幾個星期我都係寫策略/數據類的主題，今日反而想同大家計一條數，可以話係奶粉倉其中一個成功的因素，大家都應該為自己去計一計呢條數。

在我過去提供的一堆策略中，或者每日大戶資金流表入面都有一粒數，就係(MDD)maximum drawdown，大家應該未必好明白這粒數有幾重要，我相信除了做program trade的人之外，其實都無人會認真地計這粒數，但我認為是非常重要的一個話題 ! 好多時大家用同一個策略，有人用會爆倉，有人用資產會以倍數上升，分別就係在於你有計定無計呢粒數，可以同大家分享，我當年奶粉倉未實行之前都係計了這個數先開始。

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第一︰先了解maximum drawdown( MDD )

之前有好多文章有同大家介紹過，MDD就是過去一段時間入面一個策略的回報自高位後回調的幅度，如果用一張圖的解釋就係下圖。



如果要再用更淺白的解釋就係，你假設而家行緊衰運，賭親都輸，最多會輸幾多。而每個策略都有自己的MDD，可能多可能少，只要你係有系統地買賣，都基本上會計到MDD，即使例如你每日都跟我指數位做trade都會計到MDD。

比一個例子大家

DAY 1 +200 => Drawdown(0)

DAY 2 -200 => Drawdown(200)

DAY 3 -50 => Drawdown(250)

DAY 4 +200 => Drawdown(50)

DAY 5 +100 => Drawdown(0)

上面例子，你見到5日入面，DAY3既Drawdown係250，係5日入面最多，所以你最黑仔就係輸250 (MDD=250)。好，去到呢度，你知道點計，但都未必知點解要計，下面就同大家分享你需要計的2個最重要原因。

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第一︰計算到每一次應該下注幾多金額

- 假設你炒期指，你知道自己策略drawdown係10%（你真係要計 !）

- 如果用指數平均20000點計算

- 即係最大可能係連續輸，輸大約2000點

- 2000點 *$50 = $100000

- 即係黑起上黎，你可以一次過輸10 萬

- 所以假設你戶口只有10 萬 (一張大期按金大約8-10萬)

- 而MDD = 10%/2000點/10萬的情況下

- 你係無可能直接用1張大期入市

- 因為只要一入市場，而不幸遇到MDD的話，你會直接爆倉

- 所以，答案係要做幾多張先係好？

- 2.5張細期就會最理想既注碼！

- 或者你要有2 張大期本金，先做1張大期！

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第二︰計算到幾時可以再加注

- 當我們知道MDD 係幾多之後

- 我們就可以知道要hold幾多錢去應對潛在drawdown

- 例如上面例子(10%MDD)就係2張大先做1張大

- 而因為10% drawdown 隨時都會出現

- 所以最理想既情況係當你賺到2 張細期/大期

- 先好加注多1 張細期/大期

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用奶粉倉策略做實際例子︰

- 奶粉倉過去一年MDD = 1000點

- 1張大期計MDD即係$50000

- 為了預防一開波已經會輸$50000

- 亦都希望保持輸錢之後仍然會有$100000可以做大期

- 所以這個策略1張大期的入場門檻就會係$150000

($50000MDD + $100000大期按金)

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- 當然你可以用細期計

- 如果MDD = 1000點 = $10000

- 所以這個策略做1張細期入場門檻就會係大約$30000

($10000MDD + $20000細期按金)

- 奶粉倉策略回報大概係一個月1000 點

- 再加上drawdown 5%/1000點既計算

- 即係3個月應該可以賺3000點

- 用大期計就剛好是賺$150000 / 細期計就剛好係賺$30000

- 所以每3個月左右就可以追加1張大期/1張細期

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總結︰

1. 每個策略(或者係自己炒野的方式) 都有自己的MDD，每一個人的MDD都不同，其實做交易前應該要先認真計一計

2. 計完之後，你就可以再計自己應該要放幾多錢落去，同埋賺到幾多錢先可以再加注，所以每個人都有不同

3. 每個策略到最後會爆倉，好多時都係因為貪心問題

4. 愈細的MDD，背後代表愈高sharpe ratio，亦代表你可以槓桿幾大做這個投資

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